Se ha comentado anteriormente, cómo el punto de equilibrio y las ventas, o sea por consiguiente en qué volumen de producción.
De la misma forma en que se ha recurrido en los métodos de análisis anteriores a la utilización del sistema del percibido, también se aplicará dicho método a la determinación del punto de equilibrio financiero, que no será otra cosa que determinar en qué nivel de producción se equilibran las demandas de fondos líquidos (dinero) con los producidos por las operaciones.
No se trata en este caso del análisis equilibrado de un presupuesto, pues en éste se computan los fondos originados por la constitución de pasivos de diversa naturaleza y sus respectivas cancelaciones, así como aportes de capital o pagos de dividendos y otros conceptos similares. Se refiere a lo que se puede definir como un presupuesto operativo financiero, donde sólo se computan los ingresos y egresos surgidos de las operaciones productivas o comerciales, de forma de poder establecer cuál deberá ser el nivel mínimo de producción total, a partir del cual las operaciones podrán liberar fondos, para que puedan ser aplicados a los demás destinos.
Este es en realidad, un estudio que proporciona elementos de juicio de verdadero interés, pues informa al margen de las utilidades de la empresa, en qué medida será posible alcanzar el punto de equilibrio económico, con los propios recursos obtenidos de las operaciones y la relación existente entre el crédito concedido a clientes y el recibido de proveedores, ambos en relación directa con la producción.
Es evidente que este análisis, al igual que otros ya vistos, presenta sus limitaciones y que no es sino una aproximación muy general al análisis del flujo de efectivo, pero resulta un complemento de suma utilidad en el estudio global de la empresa, preferentemente prospectivo, que posibilita analizar las consecuencias en los movimientos de efectivo ante la variación de las ventas, cambios en las condiciones de cobranza o en los costos y condiciones de pago, lo que a su vez suministra información de suma importancia para relacionar la posibilidad de contraer obligaciones, hacer frente a su amortización y al costo financiero emergente. La mecánica de su preparación es simplista si se parte del esquema del punto de equilibrio económico. Este utiliza como elemento haciéndolos con el total de ventas por cada nivel de producción iguales elementos, pero relacionando el nivel de producción, con tracción, todo cómputo que no represente un movimiento de esa naturaleza. La mecánica a aplicar es siempre la misma en todos los casos: de equilibrio económico lo devengado de ingresos, mientras que en del equilibrio financiero.
Aplicando entonces el concepto financiero sobre un gráfico de equilibrio económico se tendrá:
1. La curva de ingresos, representará con respecto a cada volumen producido lo efectivamente cobrado, es decir que dicha curva, tenderá a inclinarse sobre el eje de las x en la medida que se den condiciones de pago más amplias, coincidirá con la curva de ventas en el caso que la misma sea íntegramente al contado y sólo podría superarla recostándose sobre el eje de las ordenadas en el caso de recibir anticipos. Si se supone coincidente la curva de costos totales percibidos y devengados, a medida que se amplían los plazos de cobranza sobre ventas, el punto de equilibrio financiero se desplazará hacia la derecha, o sea se alcanzará en un nivel más alto de producción.
2. En la curva de costos totales se debe deducir la depreciación incluida en los mismos y cualquier costo imputado que pudiera corresponder. Asimismo, habría que graduar dichos costos totales, en función de los pagos efectivamente realizados, o a realizar en cada uno de los niveles de producción calculados, o sea que tendría incidencia en la curva, el plazo de diferimiento existente entre el momento en que el costo es devengado y el momento en que es efectivizado. Si se supone ese diferimiento en función del plazo acordado por los proveedores, se observa que, a mayor plazo, corresponderá un pago menor por cada punto calculado de producción; por lo tanto, al igual que en el caso de la curva de ventas, la de costos tenderá a aproximarse al eje de las abscisas. Si los costos fueron totalmente pagados al contado, sería paralela a la de costos totales del gráfico del punto de equilibrio de la depreciación.
Podría no obstante ser coincidente o aun inclinarse más hacia la izquierda en el caso de trabajar con anticipos a proveedores. Los métodos de análisis precedentes, aportan al estudio histórico de las empresas una información financiera de valor y sirven de base para la preparación de diversos estados proyectados, que se verán más adelante cuando se trate de la preparación de proyectos de inversión. El análisis financiero realizado de dicha forma, revela importantes sucesos a tener en cuenta, que de otra manera pueden pasar totalmente inadvertidos. El conocimiento de los medios y proporciones que se utilizaron para financiar el crecimiento y desarrollo de una empresa, así como el destino que se les dio a dichos fondos, las bases financieras sobre las que eventualmente apoyó su evolución y otras diferentes informaciones, que surgen claramente de los estados financieros a que se hizo referencia, son de por sí, lo suficientemente importantes, como para concluir que estos sistemas son prácticamente imprescindibles como método de análisis.